낮음 = 공포·고변동성·신용경색·모멘텀 붕괴 = 바닥권
높음 = 안일·저변동성·신용완화·모멘텀 강함 = 천정권
| # | 지표 | 원값 | 출처 (소급) | 단독 AUC |
|---|---|---|---|---|
| A1 | TSMOM 블렌드 | 1·3·12개월 수익률 | FDR KS11 (1995-05) | 0.773 |
| A2 | 200일선 괴리 | P/SMA200−1 | FDR KS11 | 0.731 |
| B1 | VIX 수준 (반전) | VIXCLS | FRED (1990-01) | 0.710 |
| B2 | VIX 기간구조 (반전) | VIX3M/VIX | FRED (2007-12) | 0.829 |
| C1 | 신용 여건 (반전) | BAA10Y | FRED (1986-01) | 0.610 |
| C2 | 미국 시차전이 | 나스닥 21일 | FRED (1971-02) | 0.802 |
| D1 | 원화 레짐 | USD/KRW 13주 | FRED (1981-04) | 0.594 |
| D2 | 반도체 사이클 | SOX 1·6개월 | yfinance (1994-05) | 0.757 |
8개 중 6개가 단독으로 판별력이 있다. 수익률 축(v1)에서는 0/8 이었다.
목적을 "기대수익률 예측"에서 "사이클 위치 판별"로 바꾸면서 B1·B2·C1 의 부호를 재정렬했다. 수익률 기준으로는 "VIX 높음 = 매수기회"가 맞지만, 사이클 기준으로는 "VIX 낮음 = 안일함 = 천정권"이다. 이 3개가 나머지 5개와 싸우고 있어서 고점 중앙분위가 60.5 에 머물렀고, 재정렬 후 73.1 로 올랐다.
정규화는 전부 10년 롤링 백분위다. 절대 임계값은 쓰지 않는다 — KOSPI 는 1997 IMF, 2008, 2010년대 박스, 2020~21 개인 유입, 2024~26 반도체까지 레벨 시프트가 반복돼 한 시대에 맞춘 절대값은 다음 시대에 반드시 어긋난다.