KOSPI 타이밍 판독
기준일 2026-10-02
천정 쪽과열도가 중간 위다. 이 방향의 판별력은 미달(고점 AUC 0.62)이라 참고만 한다.
사이클 위치 ?
저점권천정권
과거 대형 저점(5분위)~고점(78분위) 사이 91% 지점
· 국면 중립
자료 품질 66 — 지표 8/8,
일치도 0.24, 이력 1.00
저점권천정권
과거 대형 저점(5분위)~고점(78분위) 사이 75% 지점
· 국면 중립
자료 품질 61 — 지표 8/8,
일치도 0.40, 이력 0.52
투매 신호 ?
팔 사람이 다 팔아버린 뒤 반등이
나왔는가 — 거래대금의 90% 이상이 하락 종목에 쏠린 날이 몰려 나온 뒤,
처음으로 반대 방향이 나오면 켜집니다.
켜질 준비됨 · 처음 켜진 날 2026-07-15 (79일 전, 그 뒤 5번 더 켜짐)
최근 3개월 — 거래대금 90%가 하락 종목에 쏠린 날
8번 / 상승 종목에 쏠린 날 6번
다음 반등일에 신호가 켜질 준비: 되어 있음
지금까지 이 신호가 켜진 6번 모두 4개월 안에 실제 저점이 있었지만, 표본이 6번뿐이라 통계적으로는 '참 적중률이 54% 밖에 안 될 수도 있다'가 한계다. 그리고 바닥보다 일찍 켜진다 — 2026-07-15 에 켜졌을 때 지수는 그 뒤로 23% 더 떨어졌다.
평균과 꼬리 ?
점수 61~81 구간의 선행 6개월
| 중앙 | 상승확률 | 하위10% | 상위10% | 최악 |
|---|
| 6.0% | 65% | -10.7% |
36.2% | -36.4% |
관측 1,238일 = 겹침보정 유효 9.8개 — CI 는 넓습니다
이 구간에서 발생한 대형 전환점 —
고점 4/32건 ·
저점 0/33건
지표 8개 ?
각 지표를 누르면 무엇을 재는지,
어디서 오는지, 단독 판별력이 얼마인지 나옵니다.
A1
추세 모멘텀
47
추세 모멘텀 추세
원값 1·3·12개월 수익률 백분위 평균
원값이 커지면 과열도 상승
출처 FDR KS11 (1995-05~)
단독 AUC 0.773 [0.65, 0.89] 판별력 있음
모멘텀이 강할수록 사이클 후반이다. 큰 고점은 항상 강한 상승 뒤에 온다. Hurst-Ooi-Pedersen 의 1/3/12개월 등가중 블렌드로, 룩백은 문헌 고정값이다.
A2
200일선 괴리
73
200일선 괴리 추세
원값 종가 / 200일 이동평균 − 1
원값이 커지면 과열도 상승
출처 FDR KS11 (1995-05~)
단독 AUC 0.731 [0.59, 0.87] 판별력 있음
장기선 위로 멀리 벌어질수록 과열, 아래로 깊이 벌어지면 바닥권이다. Faber/Zakamulin 계열에서 200일은 문헌 표준값이라 조정하지 않았다.
B1
VIX 수준부호반전
53
VIX 수준 변동성
원값 VIX 종가 (부호 반전)
원값이 커지면 과열도 하락
출처 FRED VIXCLS (1990-01~)
단독 AUC 0.710 [0.58, 0.84] 판별력 있음
낮은 VIX = 안일함 = 천정권. 높은 VIX = 공포 = 바닥권. v1(수익률 예측)에서는 '높은 VIX = 매수기회'였는데 사이클 축에서는 정반대다. 목적을 바꾸면서 부호를 뒤집은 3개 중 하나다.
B2
VIX 기간구조부호반전
47
VIX 기간구조 변동성
원값 VIX3M / VIX − 1
원값이 커지면 과열도 상승
출처 FRED VXVCLS/VIXCLS (2007-12~)
단독 AUC 0.829 [0.69, 0.94] 판별력 있음
콘탱고(비율 높음) = 평온 = 천정권, 백워데이션 = 패닉 = 바닥권. 8개 중 단독 판별력이 가장 높다. JRFM 2019 는 백워데이션 상태에서만 타이밍 신호가 존재한다고 보고한다 — 한쪽 꼬리에만 있는 신호라 양방향 룰보다 과적합에 강하다.
C1
신용 여건부호반전
83
신용 여건 신용·글로벌
원값 BAA10Y 레벨 + 26주 변화 (반전)
원값이 커지면 과열도 하락
출처 FRED BAA10Y (1986-01~)
단독 AUC 0.610 [0.47, 0.75] 미달
스프레드가 좁고 더 좁아질수록 신용 완화 = 과열, 넓고 벌어질수록 경색 = 바닥권이다. v1 은 레벨을 '위험프리미엄이 높다=매수'로 봤는데 사이클 축에서는 '아직 공포 구간'이다. 단독 판별력은 미달이다.
C2
미국 시차전이
48
미국 시차전이 신용·글로벌
원값 나스닥 21일 수익률
원값이 커지면 과열도 상승
출처 FRED NASDAQCOM (1971-02~)
단독 AUC 0.802 [0.69, 0.89] 판별력 있음
미국이 오를수록 위험선호가 올라 과열로 간다. Rapach-Strauss-Zhou(2013) 의 미국→타국 시차 전이로, 한국처럼 외국인 비중이 큰 시장에 특히 유효하다.
D1
원화 레짐
99
원화 레짐 한국·반도체
원값 USD/KRW 13주 변화 (반전)
원값이 커지면 과열도 하락
출처 FRED DEXKOUS (1981-04~)
단독 AUC 0.594 [0.44, 0.74] 미달
원화 강세(환율 하락) = 외국인 유입 = 과열, 약세 = 위험회피 = 바닥권. 레벨은 평균회귀와 모멘텀 prior 가 충돌해 의도적으로 뺐다 — 부호를 데이터로 정하지 않기 위해서다. 단독 판별력은 미달이다.
D2
반도체 사이클
92
반도체 사이클 한국·반도체
원값 SOX 1개월·6개월 수익률
원값이 커지면 과열도 상승
출처 yfinance ^SOX (1994-05~)
단독 AUC 0.757 [0.63, 0.87] 판별력 있음
반도체가 달릴수록 사이클 후반이다. 실측상 최근 1년 KOSPI 분산의 56%가 삼성전자+SK하이닉스이고 현재 두 종목 비중이 48.8% 다. 필라델피아 반도체 지수로 글로벌 반도체 사이클을 직접 관측한다.
맥락 ?
breadth — 200일선 위 29%
(분위 28) · 반도체 비중
49.0% · 유효종목 8.0개
포지셔닝 — 신용잔고 10일 2.3%
(분위 64) ·
예탁금 10일 -2.0%
수출 — 반도체 일평균 YoY 2110% ·
전체 수출 중 48%
이 항목들은 점수에 들어가지 않습니다
— 사건 수가 부족해 검증할 수 없습니다.
매일 기록 ?
최근 1년 ·
━ 과열도(왼)
━ KOSPI지수(오른)
╌ 반도체제외
| 날짜 | KOSPI | 과열도 | 반도체제외 | 국면 | 투매 |
|---|
| 2026-10-02 (최신) |
6,963.76 |
74 |
— |
중립 |
— |
| 2026-10-01 |
6,841.56 |
72 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-30 |
6,838.04 |
68 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-29 |
6,837.64 |
74 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-28 |
6,889.74 |
91 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-23 |
7,080.92 |
98 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-22 |
7,017.91 |
91 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-21 |
7,007.72 |
82 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-18 |
6,894.23 |
75 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-17 |
6,724.34 |
53 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-16 |
6,717.97 |
49 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-15 |
6,627.26 |
52 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-14 |
6,684.37 |
68 |
— |
중립 |
— |
| 2026-09-11 |
6,909.91 |
60 |
— |
중립 |
— |
단독 매매 신호로 쓰지 마십시오.
저점 밴드 정밀도가 35~63% 입니다. 고점은 판별력이 통계적으로 미달입니다.
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